채권에 투자하면서도 배당 수익을 원하신다면 주목할 만한 ETF 상품이 있습니다. iShares 20+ Year Treasury Bond Buywrite Strategy ETF(TLTW)는 장기 국채에 투자하되 콜옵션 매도를 병행하여 높은 인컴을 추구하는 ETF입니다.
두 자릿수에 육박하는 배당률이 매력 포인트로 꼽힙니다. 지금부터 TLTW ETF 분석 운용전략 배당금 배당률 수수료 주가 전망 1억 투자 예상에 대해 면밀히 짚어보도록 하겠습니다.
TLTW ETF 기본소개
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 상품명 | iShares 20+ Year Treasury Bond Buywrite Strategy ETF |
| 유형 | 채권형(커버드콜) ETF |
| 시가총액 | $842.23M |
| 52주 최고/최저 | $33.62 / $24.74 |
| 기초지수 | Cboe TLT 2% OTM BuyWrite Index |
| 상장일 | 2022/08/18 |
| 펀드보수 | 0.35% |
| 자산운용사 | BlackRock Fund Advisors |
| 1개월 수익률(Price/Total) | +0.04% / +1.03% |
| 3개월 수익률(Price/Total) | -4.61% / -1.49% |
| 6개월 수익률(Price/Total) | -11.80% / -3.94% |
| 1년 수익률(Price/Total) | -23.97% / -11.32% |
| S&P500 1개월/3개월/6개월/1년 | +3.27% / +4.66% / +16.49% / +26.17% |
iShares 20+ Year Treasury Bond Buywrite Strategy ETF(TLTW)는 약 8억4천만 달러 규모의 채권형 ETF로서 지난 2022년 8월 18일 증시에 입성했습니다. 상장 1년 간 배당금 포함 수익률은 -11.32%로 다소 부진한 모습입니다. 참고로 Price return은 주가만의 수익률, Total return은 주가 수익과 배당금을 합한 총투자수익률 개념입니다.
| 구성종목 | 비중 |
|---|---|
| iShares 20+ Year Treasury Bond ETF | 99.23% |
| BlackRock Cash Funds Treasury SL Agency | 1.05% |
| Ishares Tlt Jun24 94 Call | 0.28% |
TLTW의 포트폴리오를 들여다보면 20년 이상 만기 미국 국채 ETF인 TLT가 99% 이상을 차지하고 있으며, TLT 기반의 콜옵션 매도 포지션이 일부 편입되어 있음을 확인할 수 있습니다.
TLTW ETF 운용전략
TLTW는 장기 미국 국채에 투자하는 TLT ETF에 커버드콜 전략을 더한 상품입니다. Cboe TLT 2% OTM BuyWrite 지수를 벤치마크로 삼되 대표 종목 추출 방식으로 운용됩니다.
TLTW의 핵심은 TLT ETF 매수와 동시에 TLT의 약 2% 외가격 콜옵션을 매도하는 데 있습니다. 이를 통해 금리 하락과 변동성 확대 국면에서 인컴 수익을 제고하는 것이 목표입니다.
커버드콜이란 주식/ETF 매수와 콜옵션 매도를 결합하여 하락 리스크를 방어하고 동시에 콜옵션 프리미엄으로 인컴을 확보하는 전략을 말합니다. 반면 강세장에서는 콜옵션 행사에 따른 수익 제한이 단점으로 거론됩니다.
TLTW ETF 배당금 배당률
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 배당 주기 | 월배당 |
| 배당률(TTM) | 17.52% |
TLTW는 투자자들에게 매월 배당금을 지급하고 있습니다. 직전 1년 기준 배당수익률(TTM)은 17.52%에 달해 상당히 높은 수준임을 알 수 있습니다.
| 연도 | 지급날짜 | 배당금 |
|---|---|---|
| 2024 | 5/8/2024 | $0.2466 |
| 2024 | 4/8/2024 | $0.2350 |
| 2024 | 3/8/2024 | $0.3019 |
| 2024 | 2/8/2024 | $0.2123 |
| 2023 | 12/29/2023 | $0.7460 |
| 2023 | 12/8/2023 | $0.5769 |
| 2023 | 11/8/2023 | $0.4004 |
| 2023 | 10/10/2023 | $0.2882 |
| 2023 | 9/11/2023 | $0.3325 |
상기는 TLTW의 최근 배당 내역으로, 매달 초에 배당금이 지급되고 있음을 확인할 수 있습니다. 다만 매월 배당금 규모가 들쭉날쭉한 것이 특징입니다.
TLTW ETF 수수료(운용보수)
| 항목 | TLTW | ETF 평균 |
|---|---|---|
| 운용보수 | 0.35% | 0.48% |
TLTW의 운용보수는 연 0.35% 수준으로 일반 ETF 평균치인 0.48%를 하회하고 있습니다. 커버드콜에 수반되는 거래비용 등을 감안하면 운용 효율이 높은 편이라 하겠습니다.
TLTW ETF 주가 전망 및 목표 수익률
TLTW의 수익률은 기본적으로 국채 시장 금리와 변동성에 좌우될 수밖에 없습니다. 최근 인플레이션 우려와 긴축 기조로 인해 금리 변동성이 확대된 점은 배당 수익에 우호적으로 작용합니다.
그러나 중장기적으로 보면 금리 인상 사이클 종료 및 국채 금리 안정화 가능성이 높아 보입니다. 이는 TLT 가격 반등과 콜옵션 가치 하락으로 이어져 배당 여력 저하로 연결될 소지가 있습니다.
종합하자면 1년 후 TLTW의 주가는 +5% ~ +15% 오를 것으로 전망되며, 10% 후반의 배당수익률을 더할 경우 15~25% 내외의 1년 투자수익률이 기대됩니다.
1억 투자시 예상 수익금
| 항목 | 금액 |
|---|---|
| 원화 원금 | 1억원 |
| 기준 환율 | 1,300원 |
| 달러 원금 | $76,923 |
| 1년 목표 시세차익(달러) | +$3,846 ~ +$11,538 |
| 1년 목표 시세차익(원화) | +4,999,800원 ~ +14,999,400원 |
| 1년 목표 배당금(달러) | $7,692 ~ $13,462 |
| 1년 목표 배당금(원화) | 9,999,600원 ~ 17,499,600원 |
1억 원을 TLTW에 투자할 경우 달러로는 $76,923 어치를 매수하게 됩니다. 주가 상승률을 +5% ~ +15%로 상정할 때 1년 기준 시세 차익은 +$3,846 ~ +$11,538 수준입니다.
여기에 배당수익률 10~17.5%를 적용하면 예상 배당금은 $7,692 ~ $13,462 정도가 될 것으로 보입니다. 이를 합산하면 1년 투자수익금 총액은 달러 기준 $11,538 ~ $25,000, 원화로는 약 1억5천만 원에서 3억2천만 원 선이 될 전망입니다.
참고로 기준 환율 1,300원은 최근 시장 평균 환율을 감안해 다소 보수적으로 적용한 환율입니다.
요약정리
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 상품명 | iShares 20+ Year Treasury Bond Buywrite Strategy ETF |
| 시가총액 | $842.23M |
| 기초지수 | Cboe TLT 2% OTM BuyWrite Index |
| 운용보수 | 0.35% |
| 배당률(TTM) | 17.52% |
| 1년 예상 수익률 | 15~25% |
결론
지금까지 iShares 20+ Year Treasury Bond Buywrite Strategy ETF(TLTW)에 대해 자세히 알아보았습니다. TLTW는 장기 국채 ETF인 TLT에 커버드콜 전략을 접목한 상품으로 고배당 추구가 가능한 ETF입니다. 특히 월 단위 두 자릿수 배당률이 강점으로 부각됩니다.
다만 금리 상승과 변동성 확대 시 배당이 위축될 수 있고 주가 상승 잠재력 또한 제한될 수 있다는 점은 유의해야 할 사항입니다. 본인의 투자 목적과 리스크 감내 능력을 고려하여 투자 판단을 내리시기 바랍니다.
이 글이 iShares 20+ Year Treasury Bond Buywrite Strategy ETF 관련 투자 정보를 얻는 데 보탬이 되었기를 기대합니다. 오늘도 유익한 내용 접하시길 바라며, 긴 글 읽어주신 여러분께 진심으로 감사드립니다.